2018年5月11日，河南銀鴿實(shí)業(yè)投資股份有限公司(600069.SH)發(fā)布《關(guān)于間接收購(gòu)JW基金份額的進(jìn)展公告》，公告稱銀鴿投資所投資的營(yíng)口乾銀旗下間接子公司優(yōu)品公司確認(rèn)受讓安世半導(dǎo)體6%股權(quán)，截止目前已支付2500萬(wàn)美元定金。

　　公告披露，2018年4月25日，目標(biāo)基金向所有意向投資者發(fā)出招標(biāo)書，擬直接或間接轉(zhuǎn)讓持有的JW基金1.25億美元有限合伙份額權(quán)益(占安世半導(dǎo)體整體原始份額的6%)。作為銀鴿投資所投資的營(yíng)口乾銀旗下間接子公司優(yōu)品公司參與競(jìng)標(biāo)，并于近日確定成為Pacific持有的JW基金1.25億美元有限合伙份額(占安世半導(dǎo)體整體原始份額的6%)的受讓方，受讓價(jià)格為1.65億美元。

　　銀鴿投資對(duì)安世半導(dǎo)體股權(quán)的收購(gòu)動(dòng)作始于2017年。2017年7月15日，銀鴿投資披露《關(guān)于簽署擬對(duì)外投資<框架協(xié)議>的公告》，初步披露了銀鴿投資擬參與收購(gòu)安世半導(dǎo)體股權(quán)份額的事項(xiàng)。經(jīng)過(guò)近一年的協(xié)商與準(zhǔn)備，銀鴿投資所投資的營(yíng)口乾銀旗下間接子公司優(yōu)品公司通過(guò)本次中標(biāo)將安世半導(dǎo)體1.25億美元的份額收入囊下，邁出實(shí)質(zhì)性一步。

　　公告還指出，優(yōu)品公司與原銀國(guó)際、盛兆實(shí)業(yè)以及配資方共同出資14億港幣以完成上述1.25億美元份額的受讓，其中優(yōu)品公司出資1.5億港幣并按超額累進(jìn)的方式享有超額比例分配收益。

　　從上述交易結(jié)構(gòu)以及近期合肥芯屏產(chǎn)業(yè)投資基金公開拍賣安世半導(dǎo)體份額的溢價(jià)水平來(lái)看，上市公司通過(guò)引進(jìn)優(yōu)先級(jí)資金進(jìn)行杠桿融資的方式已經(jīng)鎖定了較大的收益空間并有望在未來(lái)獲得更大的收益。

　　公開資料顯示，安世半導(dǎo)體為原著名半導(dǎo)體公司恩智浦旗下標(biāo)準(zhǔn)品業(yè)務(wù)獨(dú)立派生，主要產(chǎn)品為分立器件、邏輯芯片和PowerMos芯片，融合設(shè)計(jì)、制造、封測(cè)為一體，屬于典型的垂直整合半導(dǎo)體公司。安世半導(dǎo)體息稅前利潤(rùn)從2015年的2.33億美元增長(zhǎng)至2017年(2月-12月)近3.27億美元，盈利及增長(zhǎng)能力令人印象深刻。

　　目前有消息稱，安世半導(dǎo)體已開始考慮IPO?？紤]到目前政策對(duì)獨(dú)角獸企業(yè)的支持以及半導(dǎo)體行業(yè)的風(fēng)口效應(yīng)，市場(chǎng)人士對(duì)其資本化前景持樂觀態(tài)度。

　　對(duì)于銀鴿投資而言，無(wú)論是作為財(cái)務(wù)投資者或者是安世半導(dǎo)體資本化方案的備選，此次成功受讓部分安世半導(dǎo)體股權(quán)，都將利于上市公司的快速發(fā)展。